Modèles d’évaluation et de risque
Combien vaut cet actif, et combien peut-il faire perdre ? Les deux questions n’en font qu’une : évaluer, c’est déjà mesurer une sensibilité, donc un risque.
Ce cours réunit les modèles d’évaluation — actualisation, courbe des taux, arbres binomiaux, Black-Scholes — et les mesures de risque qui en découlent : VaR, duration, grecques. C’est lui qui arme pour aborder ensuite chaque famille de risques séparément.
Quatrième cours du niveau Doctorat, dernier des fondements.
Syllabus
| Niveau | Doctorat — après les marchés et produits financiers |
| Volume horaire indicatif | 16 chapitres, soit environ 24 h de cours |
| Prérequis | Avoir suivi les marchés et produits financiers. |
Chaque chapitre est un diaporama en PDF. Le tableau ci-dessous rassemble, chapitre par chapitre, les diapositives et le reste du matériel — polycopié, exercices, vidéo — au fur et à mesure de leur mise en ligne.
Chapitres et documents
| # | Chapitre | Diapositives | Polycopié | Exercices | Corrigé | Application | Vidéo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Les mesures du risque financier | — | Ouvrir | — | |||
| 2 | Le calcul de la VaR | — | Ouvrir | — | |||
| 3 | Mesurer et surveiller la volatilité | — | Ouvrir | — | |||
| 4 | Les notations de crédit externes et internes | — | Ouvrir | — | |||
| 5 | Le risque pays | — | Ouvrir | — | |||
| 6 | Mesurer le risque de crédit | — | Ouvrir | — | |||
| 7 | Le risque opérationnel | — | Ouvrir | — | |||
| 8 | Les tests de résistance | — | Ouvrir | — | |||
| 9 | Actualisation et arbitrage | — | Ouvrir | — | |||
| 10 | Les taux d’intérêt et la courbe | — | Ouvrir | — | |||
| 11 | Rendements obligataires et calculs de rentabilité | — | Ouvrir | — | |||
| 12 | Duration, convexité et DV01 | — | Ouvrir | — | |||
| 13 | Les déformations non parallèles de la courbe | — | Ouvrir | — | |||
| 14 | Les arbres binomiaux | — | Ouvrir | — | |||
| 15 | Le modèle de Black-Scholes-Merton | — | Ouvrir | — | |||
| 16 | Les sensibilités des options — les grecques | — | Ouvrir | — |