Chapitre 1 — Application : le calcul de la VaR

Calculatrice interactive — VaR delta-normale d'un portefeuille à deux facteurs (exercice 5), backtesting et puissance du test (exercice 6)

VaR delta-normale d'un portefeuille à deux facteurs

$\sigma_P^2=\Delta_A^2\sigma_A^2+\Delta_B^2\sigma_B^2+2\Delta_A\Delta_B\rho\,\sigma_A\sigma_B$, puis $\mathrm{VaR}_\alpha=z_\alpha\sigma_P$.

Exposition au facteur A (M$)

Volatilité du facteur A (%)

Exposition au facteur B (M$)

Volatilité du facteur B (%)

Corrélation entre A et B

Seuil de confiance de la VaR (%)

Nombre de dépassements observé sur $n$ jours, comparé au nombre attendu sous un modèle de VaR exact au seuil choisi.

Nombre de jours ouvrés

Seuil de confiance de la VaR (%)

Dépassements observés