Modèles d’évaluation et de risque

Combien vaut cet actif, et combien peut-il faire perdre ? Les deux questions n’en font qu’une : évaluer, c’est déjà mesurer une sensibilité, donc un risque.

Ce cours réunit les modèles d’évaluation — actualisation, courbe des taux, arbres binomiaux, Black-Scholes — et les mesures de risque qui en découlent : VaR, duration, grecques. C’est lui qui arme pour aborder ensuite chaque famille de risques séparément.

Quatrième cours du niveau Doctorat, dernier des fondements.

Syllabus

Niveau Doctorat — après les marchés et produits financiers
Volume horaire indicatif 16 chapitres, soit environ 24 h de cours
Prérequis Avoir suivi les marchés et produits financiers.

Chaque chapitre est un diaporama en PDF. Le tableau ci-dessous rassemble, chapitre par chapitre, les diapositives et le reste du matériel — polycopié, exercices, vidéo — au fur et à mesure de leur mise en ligne.

Chapitres et documents

# Chapitre Diapositives Polycopié Exercices Corrigé Application Vidéo
1 Les mesures du risque financier PDF — PDF PDF Ouvrir —
2 Le calcul de la VaR PDF — PDF PDF Ouvrir —
3 Mesurer et surveiller la volatilité PDF — PDF PDF Ouvrir —
4 Les notations de crédit externes et internes PDF — PDF PDF Ouvrir —
5 Le risque pays PDF — PDF PDF Ouvrir —
6 Mesurer le risque de crédit PDF — PDF PDF Ouvrir —
7 Le risque opérationnel PDF — PDF PDF Ouvrir —
8 Les tests de résistance PDF — PDF PDF Ouvrir —
9 Actualisation et arbitrage PDF — PDF PDF Ouvrir —
10 Les taux d’intérêt et la courbe PDF — PDF PDF Ouvrir —
11 Rendements obligataires et calculs de rentabilité PDF — PDF PDF Ouvrir —
12 Duration, convexité et DV01 PDF — PDF PDF Ouvrir —
13 Les déformations non parallèles de la courbe PDF — PDF PDF Ouvrir —
14 Les arbres binomiaux PDF — PDF PDF Ouvrir —
15 Le modèle de Black-Scholes-Merton PDF — PDF PDF Ouvrir —
16 Les sensibilités des options — les grecques PDF — PDF PDF Ouvrir —