Marchés et produits financiers
On ne mesure pas le risque d’un instrument qu’on ne comprend pas. Avant les modèles, il faut savoir ce qu’est un contrat à terme, qui se trouve en face, et ce qui se passe si cette contrepartie fait défaut.
Ce cours parcourt les institutions puis les instruments : banques, assureurs, fonds, puis dérivés, taux, obligations et swaps. C’est le cours le plus descriptif du parcours, et le plus indispensable — la plupart des accidents financiers viennent d’un produit dont on avait mal compris le comportement, non d’un calcul faux.
Troisième cours du niveau Doctorat, après l’analyse quantitative.
Syllabus
| Niveau | Doctorat — après l’analyse quantitative |
| Volume horaire indicatif | 20 chapitres, soit environ 30 h de cours |
| Prérequis | Avoir suivi l’analyse quantitative. |
Chaque chapitre est un diaporama en PDF. Le tableau ci-dessous rassemble, chapitre par chapitre, les diapositives et le reste du matériel — polycopié, exercices, vidéo — au fur et à mesure de leur mise en ligne.
Chapitres et documents
| # | Chapitre | Diapositives | Polycopié | Exercices | Corrigé | Application | Vidéo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Les banques | — | Ouvrir | — | |||
| 2 | Les compagnies d’assurance et les fonds de pension | — | Ouvrir | — | |||
| 3 | La gestion collective d’actifs | — | Ouvrir | — | |||
| 4 | Introduction aux produits dérivés | — | Ouvrir | — | |||
| 5 | Marchés organisés et marchés de gré à gré | — | Ouvrir | — | |||
| 6 | La compensation centrale | — | Ouvrir | — | |||
| 7 | Les marchés de contrats à terme | — | Ouvrir | — | |||
| 8 | La couverture par contrats à terme | — | Ouvrir | — | |||
| 9 | Les marchés des changes | — | Ouvrir | — | |||
| 10 | L’évaluation des contrats à terme financiers | — | Ouvrir | — | |||
| 11 | Les contrats à terme sur matières premières | — | Ouvrir | — | |||
| 12 | Les marchés d’options | — | Ouvrir | — | |||
| 13 | Les propriétés des options | — | Ouvrir | — | |||
| 14 | Les stratégies optionnelles | — | Ouvrir | — | |||
| 15 | Les options exotiques | — | Ouvrir | — | |||
| 16 | Les propriétés des taux d’intérêt | — | Ouvrir | — | |||
| 17 | Les obligations d’entreprise | — | Ouvrir | — | |||
| 18 | Les crédits hypothécaires et les titres adossés | — | Ouvrir | — | |||
| 19 | Les contrats à terme sur taux d’intérêt | — | Ouvrir | — | |||
| 20 | Les swaps | — | Ouvrir | — |