Gestion des risques et gestion d’actifs
Un gérant qui a battu son indice trois ans de suite est-il habile, ou simplement exposé à un facteur de risque rémunéré ? La question paraît technique ; elle décide de la rémunération de toute une industrie.
Le cours applique la gestion des risques à la gestion de portefeuille : quels facteurs expliquent les rendements, comment répartir un budget de risque, comment séparer le talent de la chance dans une performance. Il se clôt sur l’affaire Madoff, où l’invraisemblance était statistiquement lisible bien avant l’effondrement.
Dernier cours du niveau Doctorat.
Syllabus
| Niveau | Doctorat — après le risque de liquidité et de trésorerie |
| Volume horaire indicatif | 11 chapitres, soit environ 16 h 30 de cours |
| Prérequis | Avoir suivi le risque de liquidité et de trésorerie. |
Chaque chapitre est un diaporama en PDF. Le tableau ci-dessous rassemble, chapitre par chapitre, les diapositives et le reste du matériel — polycopié, exercices, vidéo — au fur et à mesure de leur mise en ligne.
Chapitres et documents
| # | Chapitre | Diapositives | Polycopié | Exercices | Corrigé | Application | Vidéo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | La théorie des facteurs | — | Ouvrir | — | |||
| 2 | Les facteurs | — | Ouvrir | — | |||
| 3 | L’alpha et l’anomalie du faible risque | — | Ouvrir | — | |||
| 4 | La construction de portefeuille | — | Ouvrir | — | |||
| 5 | Le risque de portefeuille — méthodes analytiques | — | Ouvrir | — | |||
| 6 | VaR et budgétisation du risque | — | Ouvrir | — | |||
| 7 | Le suivi des risques et la mesure de la performance | — | Ouvrir | — | |||
| 8 | L’évaluation de la performance | — | Ouvrir | — | |||
| 9 | Les stratégies des fonds spéculatifs | — | Ouvrir | — | |||
| 10 | La diligence raisonnable sur les gérants et les fonds | — | Ouvrir | — | |||
| 11 | Une avalanche de signaux d’alerte — le cas Madoff | — | Ouvrir | — |