Chapitre 12 — La covariance

Calculatrice interactive — Statistique descriptive

Covariance entre deux séries

une ligne par individu : x,y

Variance d'un portefeuille (somme de deux séries)

une ligne par période : rentabilité A,rentabilité B

Rappels : $\mathrm{cov}(x,y)=\overline{xy}-\bar x\bar y$ ; $\mathrm{cov}(ax+b,cy+d)=ac\,\mathrm{cov}(x,y)$ ; $V(x+y)=V(x)+V(y)+2\,\mathrm{cov}(x,y)$. Une covariance négative entre deux actifs réduit le risque du portefeuille en-dessous de la simple somme des risques individuels (diversification) ; une covariance nulle n'implique pas l'absence de liaison (seulement l'absence de liaison linéaire).