Calculatrice interactive — calibrage de trois spécifications de volatilité à une même cible (exercice 5), probabilité de taux négatif et volatilité au voisinage de zéro (exercice 6)
Normal : $\sigma$ directement en points de base. CIR : $\sigma\sqrt{r}=\text{cible}$. Proportionnel (Courtadon) : $\sigma\, r=\text{cible}$.
Modèle normal à horizon $T$ : $P(r<0)=\Phi\bigl((0-\mu)/\sigma_T\bigr)$. Volatilité prédite à un niveau de taux $r_{\text{bas}}$ par les $\sigma$ calibrés ci-dessus (modèle CIR : $\sigma\sqrt{r_{\text{bas}}}$ ; modèle proportionnel : $\sigma\, r_{\text{bas}}$).
Utilise les $\sigma$ calibrés dans le panneau ci-dessus (CIR et proportionnel).