Chapitre 6 — Le suivi de la liquidité — Calculatrice interactive

Calculatrice interactive — structure par terme de la liquidité attendue, TSECF/TSECCF/TSL_e (exercice 5), double effet d'un tirage sur ligne de crédit engagée (exercice 6)

Structure par terme de la liquidité attendue (TSL_e)

TSECCF(t_i) = somme cumulée des flux nets attendus cf(t₀,t₁)…cf(t₀,t_i). TSL_e(t_i) = TSECCF(t_i) + TSCLGC(t_i). Une TSL_e négative à une échéance signale un risque d'insolvabilité à cette date, malgré la pleine mobilisation de la LGC.

Flux nets attendus cf(t₀,t_i) — millions $

t₁ t₂ t₃ t₄ t₅

LGC cumulée mobilisable TSCLGC(t_i) — millions $

t₁ t₂ t₃ t₄ t₅

Stress cash-flow-at-risk (cfaR)

Échéance stressée Dégradation du flux cumulé au niveau de confiance retenu (millions $)

Le flux cumulé stressé à l'échéance choisie devient TSECCF − cette dégradation ; la TSCLGC de cette échéance est supposée inchangée.

Le double effet d'un tirage sur ligne de crédit engagée

Impact de liquidité = montant tiré D. Impact financier annuel = (spread de marché − spread contractuel) × D. Impact total = impact annuel × durée (en années). Part de LGC consommée = D / LGC non mobilisée.

Spread contractuel $s_c$ (points de base)

Spread de marché $s_m$ (points de base)

Montant tiré $D$ (millions $)

Durée du tirage (mois)

LGC non mobilisée disponible (millions $)

Chapitre 6 — Application : le suivi de la liquidité

Structure par terme de la liquidité attendue (TSLe)

Flux nets attendus cf(t₀,ti) — millions $

LGC cumulée mobilisable TSCLGC(ti) — millions $

Stress cash-flow-at-risk (cfaR)

Le double effet d'un tirage sur ligne de crédit engagée

Structure par terme de la liquidité attendue (TSL_e)

Flux nets attendus cf(t₀,t_i) — millions $

LGC cumulée mobilisable TSCLGC(t_i) — millions $