Introduction — Risque de liquidité et de trésorerie

Calculatrice interactive — coût de liquidation et VaR ajustée de la liquidité (exercice 5), LCR et NSFR d'une banque (exercice 6)

Coût de liquidation et VaR ajustée de la liquidité

Coût normal = somme de (1/2) × s_i × e_i. Coût de stress = somme de (1/2) × (mu_i + lambda × sigma_i) × e_i, avec spreads de tous les instruments supposés parfaitement corrélés. VaR ajustée = VaR de marché + coût de liquidation.

Position A

Valeur de marché $e_A$ (millions $) Spread normal $s_A=\mu_A$ (%) Écart-type de stress $\sigma_A$ (%)

Position B

Valeur de marché $e_B$ (millions $) Spread normal $s_B=\mu_B$ (%) Écart-type de stress $\sigma_B$ (%)

Position C

Valeur de marché $e_C$ (millions $) Spread normal $s_C=\mu_C$ (%) Écart-type de stress $\sigma_C$ (%)

Niveau de confiance $\lambda$ (stress)

VaR de marché du portefeuille (millions $)

LCR et NSFR d'une banque, et choc de sorties nettes

LCR = HQLA / sorties nettes de trésorerie sur 30 jours, seuil minimal 100 %. NSFR = financement stable disponible (ASF) / financement stable requis (RSF), seuil minimal 100 %.

HQLA (millions $)

Sorties nettes 30 jours, avant choc (millions $)

Choc sur les sorties nettes (%)

Financement stable disponible ASF (millions $)

Financement stable requis RSF (millions $)

Introduction — Application : le risque de liquidité

Coût de liquidation et VaR ajustée de la liquidité

Position A

Position B

Position C

LCR et NSFR d'une banque, et choc de sorties nettes