Calculatrice interactive — profil en cloche de l'exposition d'un swap et bénéfice de compensation (exercice 5), granularité, MPoR et haircut du collatéral (exercice 6)
Écart-type de la valeur future à l'horizon t (swap équilibré, EFV = 0) : sigma(t) = sigma0 × racine(t) × (T − t). PFE 99 % = z × sigma(t). EPE = ENE = sigma(t) / racine(2π) (cas particulier moyenne nulle). Un second swap de même profil, conclu avec la même contrepartie, est agrégé selon sa corrélation avec le premier : variance agrégée = 2×sigma(t)²×(1+corrélation).
z(99 %) = 2,3263 (fixé, comme dans le corrigé de l'exercice 5).
Valeur choisie : -1 (−1 = compensation parfaite de l'exercice 5(d)(i) ; +1 = aucune compensation, exercice 5(d)(ii))
Exposition résiduelle structurelle de granularité = seuil (K) + montant de transfert minimum (MTA), indépendante de la MPoR. Tampon de risque de marché sur la fenêtre de MPoR (jours ouvrés) = z(99 %) × sigma_V × racine(MPoR). Exposition additionnelle de haircut = h × collatéral détenu en titres.