Chapitre 14 — Étude de cas : un portefeuille de crédits

Calculatrice interactive — Probabilités

Du portefeuille au capital réglementaire

n (crédits)

p (probabilité de défaut)

perte par défaut (dh)

niveau de confiance

Ce que l'indépendance cache : effet d'une corrélation entre défauts

Utilise les mêmes n, p et perte unitaire que ci-dessus.

ρ (corrélation entre paires de défauts)

Rappels : X~B(n;p), E(X)=np, V(X)=np(1-p) sous indépendance. Capital = perte au quantile − perte moyenne. Avec corrélation ρ entre paires : V(X)=n·p(1-p)+n(n-1)·ρ·p(1-p). Approximation normale du quantile : E(X)+z·σ(X), avec z≈2,33 pour 99% et z≈2,58 pour 99,5%.