Introduction — Mandelbrot et les faits stylisés des rentabilités
Calculatrice interactive — kurtosis, fréquence des pertes extrêmes, gaussianité par agrégation
Kurtosis à partir des moments
E[(r−μ)⁴]
V(r)
Calculer κ
Fréquence d'une perte extrême, normale contre empirique
seuil en écarts-types (z)
nombre d'événements observés
nombre de jours de l'échantillon
jours de cotation par an
Comparer les fréquences
Gaussianité par agrégation
kurtosis journalier κ₁
horizon maximal (jours)
Calculer