Chapitre 5 — Application : l'APT et les modèles multifactoriels

Calculatrice interactive — MEDAF contre trois facteurs de Fama-French (exercice 5), couverture d'une exposition factorielle SMB (exercice 6)

MEDAF contre modèle à trois facteurs de Fama-French

Taux sans risque r_f (%)

Prime de marché (%)

Prime SMB (%)

Prime HML (%)

β marché du fonds

β SMB du fonds

β HML du fonds

Rendement excédentaire réalisé (%)

Valeur du portefeuille P

β SMB de P

β SMB du panier de couverture

Surprise sur le facteur SMB (%)

β SMB du panier en période de tension