Chapitre 8 — Application : leçons tirées des désastres financiers

Calculatrice interactive — LTCM, levier et rupture du modèle de VaR (exercice 5), Barings et vérification de plausibilité (exercice 6)

LTCM : effet de levier et rupture du modèle de VaR

Capital propre initial (milliards)

Levier initial (actifs/capital)

VaR à 10 jours estimée (milliards)

Pertes réelles (milliards)

Profit déclaré (livres)

Profit moyen par contrat (livres)

Volume total du marché (contrats)